本研究では、「為替介入により企業の為替リスクが長期的に軽減される」を検証することで、為替介入の長期的効果を検証した。研究方法を単純に要約すれば、以下となる。個々の企業の株価変化率を為替レート変化率に回帰し、その係数の大きさ、統計的信頼度が、為替介入との関連でどう変化するかを検証する。回帰式のその他説明変数は、ファイナンス理論に基づき、慎重に選択する。

　結果の統計的信頼性を担保するため、サンプリング手法の一種であるワイルド・ブートストラップで、回帰係数の信頼区間を得る。ワイルド・ブートストラップを用いるメリットは、１）小サンプルにおける（誤りの帰無仮説を正しく棄却する）検出力の向上、２）回帰式の誤差項に予め決められたパラメトリックな仮定が（極力）不要な点である。

　本研究成果は論文としてまとめ上げられ、現在国際専門誌に投稿・審査中である。