表題番号:2006A-856 日付:2007/03/23
研究課題企業財務情報の時系列特性分析とモンテカルロ・シュミレーション
研究者所属(当時) 資格 氏名
(代表者) 商学学術院 教授 竹原 均
研究成果概要
以下の内容について研究を実施した.

1) 実効法人税率計算のためのモンテカルロシミュレーション
課税所得が1階の自己回帰モデルに従うとの仮定の下で, 実効法人税率を計算するためのモンテカルロシミュレーション法を実装し, 東京証券取引所全上場企業について, 実効法人税率を具体的に測定した. この結果の一部を論文として取りまとめた.

2) 加重平均資本コストデータベースの整備
実効法人税率の測定結果をもとに, 加重平均資本コスト(Weigted Average Cost of Capital, WACC)の測定を行い, 産業間平均について時系列での振る舞いを確認した. その結果については論文として取りまとめた.

3) 会計利益, キャッシュフローの時系列特性の分析
当期純利益, 営業キャッシュフロー, アクルーアルズについて, 時系列特性を再検証した. 具体的には直近までのデータを使用して, 個別企業ベースで単位根検定を実施し, これらの会計数値の持続性, 変動性の程度を検証した. しかしこの部分については, これから論文を執筆の予定.