表題番号：2006A-856
日付：2007/03/23
研究課題企業財務情報の時系列特性分析とモンテカルロ・シュミレーション
| 研究者所属（当時） | 資格 | 氏名 | |
|---|---|---|---|
| （代表者） | 商学学術院 | 教授 | 竹原 均 |
- 研究成果概要
- 以下の内容について研究を実施した.
1) 実効法人税率計算のためのモンテカルロシミュレーション
課税所得が1階の自己回帰モデルに従うとの仮定の下で, 実効法人税率を計算するためのモンテカルロシミュレーション法を実装し, 東京証券取引所全上場企業について, 実効法人税率を具体的に測定した. この結果の一部を論文として取りまとめた.
2) 加重平均資本コストデータベースの整備
実効法人税率の測定結果をもとに, 加重平均資本コスト(Weigted Average Cost of Capital, WACC)の測定を行い, 産業間平均について時系列での振る舞いを確認した. その結果については論文として取りまとめた.
3) 会計利益, キャッシュフローの時系列特性の分析
当期純利益, 営業キャッシュフロー, アクルーアルズについて, 時系列特性を再検証した. 具体的には直近までのデータを使用して, 個別企業ベースで単位根検定を実施し, これらの会計数値の持続性, 変動性の程度を検証した. しかしこの部分については, これから論文を執筆の予定.