表題番号：2004B-949
日付：2005/03/22
研究課題証券市場の流動性
| 研究者所属（当時） | 資格 | 氏名 | |
|---|---|---|---|
| （代表者） | 商学学術院 | 教授 | 宇野 淳 |
- 研究成果概要
- １．流動性の計測方法に関する検討
流動性を計測する方法として、Amihud[2000]に従い日次株価データに基づく計測方法を比較する。低流動性指標として、ILLIQ1=（株価の日次リターンの絶対値）÷（日次出来高）と、代替的な定義として、日次出来高を売買回転率に置き換えた計算した流動性指標をILLIQ2と呼ぶ。日次リターンは対数収益率、日次出来高は円建て売買代金を使う。これらの指標の特徴は
（１）